利空逐漸集中積聚 近期鋼材價(jià)格為何大幅下跌

國(guó)慶節(jié)后，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)在短暫的試探反彈失敗后，鋼市再度進(jìn)入下跌局面。而本周剛剛度過(guò)的兩個(gè)交易日，更可謂是近期跌幅*為明顯的兩個(gè)交易日。如上海熱卷板市場(chǎng)兩個(gè)交易日價(jià)格連續(xù)破位，從4420元/噸價(jià)格回落至4170-4230元/噸，累計(jì)跌幅在200元/噸左右。
　　近兩日鋼價(jià)大幅走低，雖然跌幅和跌速超出市場(chǎng)預(yù)期，但是綜合來(lái)看目前市場(chǎng)林林總總的利空，出現(xiàn)深跌行情也在情理之中。
　　自進(jìn)入9月份以后，受?chē)?guó)外債務(wù)危機(jī)不斷升級(jí)以及國(guó)內(nèi)制造業(yè)持續(xù)低迷等多方面因素影響，下游需求一直無(wú)明顯放量。目前歐債危機(jī)愈演愈烈，財(cái)政緊縮和出口嚴(yán)重影響自身需求;美國(guó)方面，就業(yè)、房地產(chǎn)老大難，通脹形勢(shì)不樂(lè)觀，在一定程度上抑制了國(guó)內(nèi)需求。國(guó)外經(jīng)濟(jì)疲弱，直接影響到鋼材的出口。作為長(zhǎng)期以來(lái)拉動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)力引擎，近期出口表現(xiàn)較為疲軟，重點(diǎn)出口行業(yè)表現(xiàn)尤為不佳。具體為：造船新接出口訂單、手持出口訂單比例持續(xù)下降;家電近期家電出口金額、出口數(shù)量較去年同期大幅下滑。
　　國(guó)內(nèi)方面，今年國(guó)內(nèi)通脹局面同樣嚴(yán)峻，在國(guó)家多番政策之下，資金面日趨緊縮，對(duì)于穩(wěn)定物價(jià)有了初步成效。國(guó)內(nèi)資金面偏緊，實(shí)體經(jīng)濟(jì)有放緩跡象，對(duì)于鋼材市場(chǎng)，可謂打擊不小。據(jù)今日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了三季度GDP增長(zhǎng)數(shù)據(jù)。今年前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為320692億元，同比增長(zhǎng)9.4%;其中一季度同比增長(zhǎng)9.7%，二季度同比增長(zhǎng)9.5%，三季度同比增長(zhǎng)9.1%。可以看出，隨著基建、房地產(chǎn)等項(xiàng)目投資增速的放緩，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不斷減速，對(duì)鋼材的剛性需求也在下降。
　　需求不善，庫(kù)存卻繼續(xù)呈現(xiàn)增加態(tài)勢(shì)，供需矛盾不斷凸現(xiàn)、激化，也是鋼價(jià)大幅下行的重要原因。上周五國(guó)內(nèi)主要城市建材和板材庫(kù)存總量已達(dá)到1479.56萬(wàn)噸，處于歷史較高水平。而據(jù)中鋼協(xié)*新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月上旬中鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量164.27萬(wàn)噸，旬環(huán)比增長(zhǎng)0.18%;預(yù)估10月上旬國(guó)內(nèi)粗鋼日產(chǎn)量為193.39萬(wàn)噸，旬環(huán)比增長(zhǎng)0.18%。由以上數(shù)據(jù)可以看出，盡管市場(chǎng)庫(kù)存居高不下，且市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)跌至低谷，但是鋼廠方面并沒(méi)有采取有效的措施，大鋼廠停產(chǎn)、減產(chǎn)的意愿仍不明顯。因此，未來(lái)市場(chǎng)庫(kù)存壓力仍有進(jìn)一步加重風(fēng)險(xiǎn)，這也是目前商家心態(tài)消極，大幅降價(jià)銷(xiāo)售的*重要原因。
　　近期鋼鐵原材料價(jià)格也不斷呈現(xiàn)走低態(tài)勢(shì)，鐵礦石等報(bào)價(jià)持續(xù)下行。而從*新消息來(lái)看，三大礦山終于在鐵礦石價(jià)格上“松口”了。三大礦山之一的淡水河谷已經(jīng)發(fā)函，稱(chēng)鑒于目前鐵礦石市場(chǎng)新變化，決定按照當(dāng)期的指數(shù)價(jià)格調(diào)整四季度的鐵礦石報(bào)價(jià)，下調(diào)四季度鐵礦石報(bào)價(jià)幅度約8%，每噸從175美元降到了160美元。這是在三大礦山實(shí)行靈活定價(jià)模式下在價(jià)格方面的**妥協(xié)，鐵礦石全球供求關(guān)系發(fā)生變化的信號(hào)正在不斷放大。而在習(xí)慣了礦山強(qiáng)硬的漲價(jià)態(tài)度后，其主動(dòng)下調(diào)報(bào)價(jià)的表現(xiàn)，更影響市場(chǎng)看空后市。
　　以上所有利空逐漸集中積聚，在今日呈現(xiàn)*大的利空綜合反應(yīng)，商家悲觀心態(tài)*終爆發(fā)，殺跌情緒釋放，下跌幅度加大，跌幅加快，主要品種成交價(jià)格出現(xiàn)連續(xù)“破位”行情，市場(chǎng)在下行通道中無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，且至今為止仍無(wú)轉(zhuǎn)穩(wěn)跡象。
　　鋼價(jià)持續(xù)下跌后，后期市場(chǎng)或會(huì)出現(xiàn)一定的反應(yīng)：在武鋼、鞍鋼大幅下調(diào)11月份價(jià)格政策后，鋼廠將會(huì)迎來(lái)價(jià)格下調(diào)的高峰期，預(yù)計(jì)本輪鋼廠出廠價(jià)的下調(diào)幅度會(huì)更大，由此鋼廠的利潤(rùn)空間會(huì)繼續(xù)擠壓，多數(shù)鋼廠的生產(chǎn)成本線估計(jì)都會(huì)被擊破。而在明顯虧損的嚴(yán)峻形勢(shì)下，鋼廠對(duì)產(chǎn)能釋放的控制將會(huì)成為無(wú)奈的選擇，同時(shí)鋼廠對(duì)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整將會(huì)更加頻繁。當(dāng)然后期隨著鋼價(jià)步入低位，終端企業(yè)會(huì)越來(lái)越多的入市采購(gòu)，市場(chǎng)交易局面有望逐漸好轉(zhuǎn)。

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